Xây dựng mô hình dang nhap w88 nhân tố ảnh hưởng sự ổn định thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết

TÓM TẮT:

Sự ổn định trong thu nhập (Earnings smoothness) là một chủ đề đang và đã nhận được nhiều tranh luận. Do đó, bài nghiên cứu được thực hiện nhằm phát hiện và xác định dang nhap w88 nhân tố làm ảnh hưởng đếnsự ổn định trong thu nhậptại dang nhap w88 doanh nghiệp, đặc biệt là dang nhap w88doanh nghiệp niêm yếttrên thị trường chứng khoán. Với mục tiêu nghiên cứu khám phá và khẳng định dang nhap w88 nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp đang niêm yết để đưa ra dang nhap w88 hàm ý cho những nhà quản trị doanh nghiệp. Trong bài nghiên cứu này, tác giả tổng hợp dang nhap w88 nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định của thu nhập thông qua dang nhap w88 nghiên cứu trước và cơ sở lý thuyết xem xét dang nhap w88 quan hệ và mức độ ảnh hưởng của dang nhap w88 yếu tố nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định của thu nhập, đó là: (i) Quy mô công ty (Size); (ii) Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI); (iii) Tỷ suất lợi nhuận thuần; (iv), Đòn bẩy tài chính của công ty; (v) Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu; (vi) Quyết định của ban giám đốc; (vii) Công ty kiểm toán.

Từ khóa:Ổn định thu nhập, quản lý thu nhập, báo cáo tài chính.

1. Đặt vấn đề

Trong bối cảnh hiện nay, nền kinh tế Việt Nam đang khôi phục sau những khủng hoảng và trì trệ để hòa mình vào nền kinh tế thế giới, ngoài dang nhap w88 tác động tích cực từ Chính phủ, bản thân dang nhap w88 doanh nghiệp cũng thể hiện năng lực vốn để vươn ra tầm quốc tế. Tuy nhiên, phần lớn dang nhap w88 doanh nghiệp đang trong tình trạng “khát vốn”, nhưng hầu hết họ khó tiếp cận được nguồn vốn vay từ dang nhap w88 phía nhà đầu tư. Việc khó huy động vốn một phần do yếu tố khách quan là lãi cho vay khá cao, một phần là do nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp. Việc một nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư từ hay một ngân hàng đưa ra quyết định cho vay, họ thường dựa và kết quả, dang nhap w88 chỉ tiêu đánh giá mức độ hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời của doanh nghiệp để ra quyết định. Vì vậy, thông tin kế toán là yêu cầu cơ bản nhất để dang nhap w88 nhà đầu tư thu nhập dang nhap w88 thông tin tài chính, kinh doanh của doanh nghiệp và từ đó đưa ra dang nhap w88 quyết định đầu tư. Một nguồn thông tin kế toán đó là dang nhap w88báo cáo tài chính. dang nhap w88 báo tài chính này là thông tin về tình hình tài chính và hoạt động tài chính của doanh nghiệp (Rilla, 2015), để đáp ứng được dang nhap w88 yêu cầu đó, dang nhap w88 doanh nghiệp sử dụng dang nhap w88 thủ thuật tạo sự ổn định trong thu nhập. dang nhap w88 đối tượng sử dụng thông tin này gồm dang nhap w88 nhân viên công ty, quản lý, giám đốc công ty hoặc dang nhap w88 chủ nợ, dang nhap w88 nhà đâu tư,… nên dang nhap w88 thông tin được trình bày trong dang nhap w88 báo cáo tài chính phải hiểu được, có liên quan, đáng tin cậy và so sánh với mô tả tình trạng của công ty vào dang nhap w88 dự án trong quá khứ và tương lai. Một trong những thông tin được dang nhap w88 nhà đầu tư quan tâm nhất là chỉ tiêu lợi nhuận. Việc một doanh nghiệp có chỉ tiêu lợi nhuận giữa dang nhap w88 năm không ổn định có nhiều biến động, lúc cao lúc thấp thì dang nhap w88 nhà đầu tư sẽ nghi ngờ khả năng hoạt động và kinh doanh của dang nhap w88 doanh nghiệp đó. Vì vậy, để dang nhap w88 nhà đầu tư yên tâm đưa ra dang nhap w88 quyết định đầu tư, dang nhap w88 doanh nghiệp cần thể hiện sự ổn định trong thu nhập của mình vì sự định trong thu nhập là tín hiệu dự báo về tương lai ổn định, sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

Vì vậy, việc nhận diện được thông tin về sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 nhà quản trị nhằm giúp dang nhap w88 đối tượng sử dụng thông tin, đặc biệt nhà đầu tư có được thông tin chính xác để đưa ra dang nhap w88 quyết định đúng đắn và có thể mang lại lợi ích cho nhà đầu tư là một đề có ý nghĩa rất lớn. Nhận thấy được ý nghĩa thiết thực đó, bài báo này làm rõ bản chất của sự ổn định thu nhập trong dang nhap w88 doanh nghiệp và xây đựng mô hình dang nhap w88 yếu tố tác động đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết.

2. Sự ổn định trong thu nhập và dang nhap w88 nghiên cứu trước đây

2.1. Khái niệm

Theo Beidleman (1993) định nghĩa, sự ổn định trongthu nhậplà việc dang nhap w88 nhà quản lý nỗ lực làm giảm thiểu biến động bất thường trong thu nhập trong phạm vi cho phép của nguyên tắc kế toán. Và quản lý tốt thu nhập được mô tả như một sự lựa chọn quản lý, đó là dang nhap w88 nhà quản lý di chuyển thu nhập từ những năm đỉnh cao đến năm thấp để dang nhap w88 dòng thu nhập báo cáo xuất hiện ít biến động.

Theo Eckel (1981) cho rằng làm ổn định trong thu nhập được chia thành hai trường hợp; một cách ổn định tự nhiên và cố ý ổn định của dang nhap w88 nhà quản trị. Trong trường hợp đầu tiên, việc ổn định thu nhập xảy ra một cách tự nhiên, và quá trình này vốn đã tạo ra một dòng thu nhập ổn định cho công ty. Trong khi ở trường thứ hai, việc ổn định thu nhập xảy ra vì dang nhap w88 nhà quản trị sử dụng dang nhap w88 kỹ thuật thực làm ổn định hoặc cố ý tạo ra sự ổn định trong thu nhập (sử dụng dang nhap w88 kỹ thuật kế toán). Trong nghiên cứu về sự ổn định trong thu nhập của Moses (1987) thừa nhận rằng, dang nhap w88 phương pháp kế toán để giảm biến động thu nhập chứ không phải là tối đa hóa lợi nhuận hoặc giảm thiểu được sử dụng rộng rãi trong quản lý. Hoặc như một số nhà quản lý và dang nhap w88 nhà nghiên cứu cho rằng sự ổn định trong thu nhập che giấu thông tin (Levitt 1998). Theo quan điểm này, người trong cuộc làm ổn định thu nhập để che giấu hành động của họ và tránh can thiệp của bên ngoài để tạo điều kiện khai thác lợi ích cá nhân. Ví dụ, dang nhap w88 nhà quản lý có thể làm ổn định thu nhập để đáp ứng dang nhap w88 mục tiêu tiền thưởng (Healy 1985) và bảo vệ công việc của họ. Việc tạo sự ổn định thu nhập nhằm đạt được vị trí thu nhập mong muốn trong báo cáo thu nhập của công ty để thu hút sự quan tâm của thị trường trong việc đầu tư vào công ty, bởi vì sự chú ý của nhà đầu tư thường chỉ tập trung vào dang nhap w88 việc công ty sử dụng nguồn vốn để tạo ra thu nhập thông tin. Ngoài thu nhập, nhà quản trị tác động lên thu nhập nhằm mục đích tăng sự hài lòng của dang nhap w88 cổ đông của mình thông qua sự tăng trưởng và ổn định trong thu nhập thông qua dang nhap w88 báo cáo, nhưng vẫn trong giới hạn của nguyên tắc kế toán áp dụng.

2.2. Mục đích củaổn định thu nhập

Thứ nhất,việc thực hiện hành vi ổn định thu nhập nhằm thể hiện nỗ lực của bộ phận quản lý doanh nghiệp nhằm giảm dang nhap w88 thay đổi bất thường trong thu nhập của doanh nghiệp, cải thiện hình ảnh của công ty trong mắt dang nhap w88 nhà đầu tư.

Thứ hai,sự ổn định của thu nhập là tín hiệu báo về tương lai ổn định, sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

Thứ ba, cải thiện sự hài lòng của dang nhap w88 nhà đầu tư đối với doanh nghiệp.

Thứ tư,nâng cao nhận thức của bên ngoài về khả năng quản lý doanh nghiệp của dang nhap w88 nhà quản trị.

Thứ năm,tăng mức hài lòng của cổ đông dành cho nhà quản lý doanh nghiệp.

3. dang nhap w88 nhân tố của mô hình

3.1. dang nhap w88 yếu tố của mô hình

Quy mô công ty: Trong một số nghiên cứu trước đây chỉ ra rằng, dang nhap w88 công ty lớn thường có động cơ rất lớn trong việc thực hiện hành vi tạo sự ổn định trong thu nhập nhiều hơn dang nhap w88 công ty có quy mô nhỏ do dang nhap w88 công ty lớn chịu nhiều sự quan tâm từ nhà nước, dang nhap w88 nhà đầu tư và công chúng (Moses (1987); Tucker và Zarowin (2006). Vì khi dang nhap w88 công ty có tốc độ tăng lợi nhuận quá nhanh sẽ dẫn đến việc đóng thuế nhiều hơn cho Nhà nước. Ngược lại, khi dang nhap w88 công ty lợi nhuận bị suy giảm một cách đáng kể thì thể hiện công ty đang có dấu hiệu bất ổn trong việc kinh doanh, điều đó làm cho doanh nghiệp không thu hút được vốn đầu tư; đồng thời tình hình lợi nhuận của doanh nghiệp không ổn định, biến động quá lớn dẫn đến sự chú ý và can thiệp của dang nhap w88 cơ quan nhà nước. Vì vậy, dang nhap w88 công ty muốn thu hút được nguồn vốn đầu tư, tránh sự chú ý của dang nhap w88 cơ quan nhà nước, họ luôn khuynh hướng tạo ra sự ổn định trong thu nhập chính là để dang nhap w88 đối tượng sử dụng thông tin thấy được sự bền vững và tương lai ổn định thu nhập. Tuy nhiên, cũng có dang nhap w88 nghiên cứu thực nghiệm của Tseng và Lai (2007) và Habib (2005) đã đưa ra kết quả là dang nhap w88 công ty nhỏ có xu hướng tạo sự ổn định trong thu nhập hơn dang nhap w88 công ty lớn, vì do là công ty nhỏ nên nó ít bị giám sát bởi dang nhap w88 nhà đầu tư, dang nhap w88 nhà phân tích. Trong nghiên cứu này, tác giả đưa ra nhân tố tác động của quy mô doanh nghiệp đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty.

Giả thuyết 1: Quy mô công ty có ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết?

Tỷ lệ sinh lợi (ROA): Lợi nhuận luôn luôn là chỉ tiêu mà dang nhap w88 nhà đâu tư quan tâm nhất. Để ra được dang nhap w88 quyết định đầu tư, dang nhap w88 nhà đầu tư cần phải nghiên cứu dang nhap w88 thông tin về tình hình lợi nhuận của dang nhap w88 công ty mà mình quan tâm. Vì vậy, một chỉ tiêu để đánh giá mức độ hoạt động của doanh nghiệp mà nhà đầu tư quan tâm đó là chỉ tiêu khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Biến khả năng sinh lời cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về dang nhap w88 khoản lãi được tạo ra từ lượng tài sản hiện có của doanh nghiệp. Tài sản của doanh nghiệp được hình thành từ nguồn vốn vay và nguồn vốn sở hữu. Hai nguồn vốn này dùng để tài trợ cho dang nhap w88 hoạt động của công ty, hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thế hiện qua biến này. Vì khi biến này càng cao, thể hiện doanh nghiệp đang kiếm được nhiều tiền hơn trên số lượng vốn đầu tư hiện có. Để kiểm định giải thuyết này, một số nghiên cứu thực nghiệm của Edward (2015) đã đưa ra kết quả là biến ROA không có ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 doanh nghiệp niêm yết, tuy nhiên cũng có nghiên cứu của Mod (2014) chỉ ra được biến này có ảnh hưởng đáng kể đến sự ổn định trong thu nhập. Vậy, biến ROA này có hay chăng ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp.

Giả thuyết 2: Khả năng sinh lời (ROA) ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết

Tỷ suất lợi nhuận thuần (ROS): Tỷ suất lợi nhuận thuần thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thông qua chỉ tiêu doanh thu. Một nghiên cứu của Khadejeh (2013) đã kiểm định sự tác động của biến này lên sự ổn định trong thu nhập và kết quả biến này không tác động đáng kể đến sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp. Tuy nghiên, cũng có một số nghiên cứu khác cho kết quả ngược lại. Vậy, có hay chăng sự ảnh hưởng của tỷ suất lợi nhuận thuần lên sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp.

Giả thuyết 3: Tỷ suất lợi nhuận thuần ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết

Đòn bẩy tài chính (LEV): Là khái niệm dùng để chỉ sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc điều hành chính sách tài chính của doanh nghiệp. Đòn bẩy tài chính sẽ rất lớn trong dang nhap w88 doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu. Ngược lại, đòn bẩy tài chính sẽ thấp khi tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu. Theo Hanafi (2004), đòn bẩy tài chính có thể được hiểu là độ lớn của gánh nặng tài chính của dang nhap w88 công ty trước dang nhap w88 khoản nợ vay. Và dang nhap w88 công ty phải luôn luôn có một khoản tài chính để cố định để thanh toán lãi suất của dang nhap w88 khoản nợ phát sinh của công ty. Vì vậy, đòn bẩy tài chính cung cấp cho dang nhap w88 nhà phân tích một công cụ quan trọng để dự kiến tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu. Tác giả thực hiện nghiên cứu để kiểm định biến đòn bẩy tài chính có hay không ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp.

Giả thuyết 4: Đòn bẩy tài chính ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 dang nhap w88 công ty niêm yết.

Tỷ số nợ (D/E): Tỷ số này cho biết quan hệ giữa vốn huy động bằng đi vay và vốn chủ sở hữu. Tỷ số này nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp ít phụ thuộc vào hình thức huy động vốn bằng vay nợ; có thể hàm ý doanh nghiệp chịu độ rủi ro thấp. Vậy, chúng ta đi kiểm nghiệm giả thuyết biến này có ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp.

Giả thuyết 5: Tỷ số nợ ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết.

Quyết định của ban giám đốc (BGD): Trong một nghiên cứu đã chỉ ra rằng, so với chủ sở hữu của công ty thì những người quản lý công ty như ban giám đốc thường có xu hướng tạo sự ổn định trong thu nhập đáng kể hơn, do dang nhap w88 nhà quản trị muốn chứng minh năng lực và giá trị bản thân vì mục đích cá nhân chẳng hạn như vì mục tiêu tiền thưởng theo Burns và Kedia (2006) ghi lại dang nhap w88 động lực để dang nhap w88 nhà quản trị thực hiện việc ổn định trong thu nhập là để bảo vệ công việc. Và Beidleman (1973) và Ronen và Sadan (1981) đã ghi nhận động lực để thực hiện việc tạo sự ổn định trong thu nhập, vì sẽ có chế độ đãi và dang nhap w88 khoản thưởng tốt hơn.

Giả thuyết 6: Giám đốc tài chính có ảnh hưởng đến sự ổn định tronh thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết.

Chất lượng kiểm toán (AUD): Chủ thể kiểm toán là một phần không thể thiếu trong BCTC của doanh nghiệp niêm yết. Chính về thế, những doanh nghiệp được thực hiện bởi dang nhap w88 công ty kiểm toán lớn như 4 big (Công ty kiểm toán KPMG, Ernst & Young, Deloitte, PWC) thì một ý kiến kiểm toán viên là việc gián tiếp xác nhận chủ quan về mức độ tin cậy của BCTC của doanh nghiệp. Khi nhận được ý kiến kiểm toán uy tín, chuyên nghiệp thì doanh nghiệp tự tin và sẵn sàng công bố thông tin về thu nhập và mức độ công bố sẽ cao hơn. Kết quả nghiên cứu của Owusu - Ansah và Yeoh (2005) nghiên cứu đã xác định rằng loại và kiểm toán có quan hệ mật thiết đến mức độ công bố thông tin bắt buộc của doanh nghiệp. Vì vậy, khi công ty kiểm toán bởi công ty kiểm toán có quy mô lớn và chuyên nghiệp thì thông tin công bố về mức ổn định thu nhập của doanh nghiệp sẽ minh bạch hơn.

Giả thuyết 7:  Việc lựa chọn công ty kiểm toán bởi dang nhap w88 công ty kiểm toán lớn big 4 (Công ty kiểm toán KPMG, Ernst & Young, Deloitte, PWC)có ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết.

3.2. Mô hình nghiên cứu tổng quát

Hình 1: Mô hình nghiên cứu tổng quát

4. Mô hình dang nhap w88 nhân tố tác động đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết

4.1. Chỉ số đo lường sự ổn định trong thu nhập

Nghiên cứu này được sử dụng dang nhap w88 hệ số của phương pháp biến đổi phát triển bởi Eckel (1981) để xác định sự hiện diện của hành vi ổn định thu nhập. Trong phương pháp này, dang nhap w88 hệ số của dang nhap w88 biến thể được sử dụng để đo lường sự thay đổi của doanh thu và thu nhập. Chỉ số nhận diện sự ổn định thu nhập trong doanh nghiệp được tính như sau:IS = CV ΔI/CV ΔS

Trong đó: ΔI là thay đổi thu nhập ròng hàng năm, ΔS là thay đổi doanh thu bán hàng hàng năm, CV là biến hệ số, CV ΔI là hệ số biến đổi đối với sự thay đổi trong thu nhập, CV ΔS là hệ số biến đổi đối với sự thay đổi trong doanh số bán hàng (CV ΔI < CV ΔS là nhóm ổn định trong thu nhập, CV ΔI CV ΔS là nhóm không ổn định trong thu nhập).

4.2. Xây dựng mô hình nghiên cứu dang nhap w88 yếu tố tác động đến sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 công ty niêm yết

IS = β₀+ β₁SIZE + β₂ROA + β₃ROE + β₄D/A + β₅LEV + β₆BGD + β₇AUD + ε

Trong đó: IS là sự ổn định trong thu nhập; β₀là hệ số chặn; SIZE, ROA, ROE, D/A, LEV, BGD, AUD là biến phụ thuộc; β₁,… , β₇là hệ số ước lượng của mô hình; ε là sai số ngẫu nhiên.

5. Kết luận

Với mục tiêu nghiên cứu khám phá và khẳng định dang nhap w88 nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định trong thu nhập của doanh nghiệp đang niêm yết đưa ra dang nhap w88 hàm ý cho những nhà quản trị doanh nghiệp. Nghiên cứu đã đưa xây dựng mô hình nghiên cứu được đề xuất có 8 nhân tố với 7 giả thuyết, trong đó dang nhap w88 biến độc lập bao gồm: Quy mô công ty (SIZE), Khả năng sinh lời (ROA); Tỷ suất lợi nhuận thuần; Đòn bẩy tài chính (LEV); Tỷ số nợ; Quyết định của ban giám đốc; Chất lượng kiểm toán (AUD).

Từ mô hình đã được xây dựng trong nghiên cứu trên, nhà đầu tư áp dụng mô hình này để tiến hành khảo sát và đo lường sự ổn định trong thu nhập của dang nhap w88 doanh nghiệp, xác định được dang nhap w88 yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định của của doanh nghiệp và từ đó đưa ra dang nhap w88 quyết định đầu tư hợp lý.

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

1. Beidleman, C. (1973). Income smoothing: The role of management.The Accounting Review,48 (4), 653-667.
2. Burns, N., Kedia, S., (2006). The impact of performance-based compensation on misreporting.Journal of Financial Economics,79, 35-67.
3. Eckel, N. (1981). The income smoothing.Hypothesis revisited, 14 (1), 50-90.
4. Heavy, Paul, (1985), The effect of bonus schemes on accounting decisions,Journal of Accounting and Economics. 7, 85-107.
5. Khadijeh Khodabakhshi Parijan (2013). “Income smoothing practices: An Empirical Investigation Of listed firms in Tehran stock exchange (TSE)”,Indian Streams Research Journal, 0.2105.
6. Levitt, A. (1998),The numbers game. Unpublished remarks, Available at http:// www.sec.gov/ news/speeches,spch220.txt.
7. Moses, O.D. (1987). “Income Smoothing and Incentives: Empirical Tests Using Accounting Changes”.The Accounting Review, 62 (2), 358-377.
8. Owusu-Ansah,.S & Yeoh, J. (2005). The Effect of Legislation on Corporate Disclosure Practices.ABACUS,41 (1), 92-109.
9. Tucker, J., & Zarowin, P. (2006). Does income smoothing improve earnings informativeness?The Accounting Review, 86(1), 251. doi: 10.2308/accr.2006.81.1.251
10. Habig, A. (2005). Firm specific determinants of income smoothing in Bangladesh: An empirical evaluation”.Advanes in International Accounting, 18, 53-71.
11. Rilla, G.(2015).” Effect of Managerial Ownership Structure, Financial Risk and Its Value on Income Smoothing in the Automotive Industry and Food & Beverage Industry Listed in Indonesia Stock Exchange”.Research Journal of Finance and Accounting,6 (4), 48-55.
12. Ronen, J., and S. Sadan. (1981).Smoothing Income Numbers: Objectives, Means, and Implications.Boston, MA: Addison-Wesley Publishing Company.
13. Tseng, L.J and Lai, C.W.(2007),The relationship between incom smoothing and company profitability: An empirical study. International Journal of Manggement, 24(4), 727-823.
14. Tucker, J., & Zarowin, P. (2006). Does income smoothing improve earnings informativeness?The Accounting Review, 86(1), 251. doi: 10.2308/accr.2006.81.1.251.

ESTABLISHING THE MODEL OF FACTORS AFFECTING

THE EARNING SMOOTHNESS OF LISTED COMPANIES

• Master.LE THI NGA

Nguyen Tat Thanh University

ABSTRACT:

Earnings smoothness is a debatable issue. This study identifies some factors affecting the earnings smoothness of enterprises, especially listed companies. This study is to research, explore and affirm the factors affecting the earnings smoothness of listed companies in order to draw implications for business executives. This study summaries some factors affecting the earnings smoothness by reviewing previous studies and theoretical basis which examines the relationships and the influencing level of each factor, namely (i) Company size (Size), (ii) Return on investment (ROI); (iii) Net profit margin; (iv), Financial leverage; (v) Debt to equity ratio; (vi) Decision of management; (vii) Auditing firm.

Keywords:Imcome smoothing, earning management, financial statements.

[Tạp chí Công Thương - dang nhap w88 kết quả nghiên cứu khoa học và ứng dụng công nghệ, Số 17, tháng 7 năm 2020]